全国政协委员刘永好说，2026年牛奶价格不会像2024、2025年那么低了。 这句话背后，是牛奶价格已经连续下跌超过4年的现实。 从2021年9月的高点4.38元/公斤，跌到2026年1月的3.03元/公斤，累计跌幅超过30%。 很多养牛户在这段时间里一直亏钱。 但现在，情况正在起变化。

2026年开年，生鲜乳市场传来积极信号。农业农村部数据显示，2月第四周全国主产省份生鲜乳平均收购价为每公斤3.03元，与上月持平。虽然同比仍在下跌，但“环比持平”这一变化被业内普遍看作是价格跌至底部、开始企稳的标志。与此同时，各地相继出台一季度交易参考价。山东省畜牧兽医局1月9日公告，第一季度生鲜乳交易参考价为每公斤3.03元至3.42元；河北省参考价定为3.25元/公斤。

市场端也传来暖意。有信息显示，部分销售散奶的小型养殖场收购价已涨至3.3~3.4元/公斤。这背后既有春节前备货需求的拉动，也反映出原奶供需关系正逐步缓和。

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养牛人变少
奶价环比止跌，除了春节备货的短期刺激，更根本的支撑其实来自供给侧：养牛的人，真的变少了。

国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利带来了一组直观的数据：2024年，我国奶牛存栏量下降了约30万头；2025年，又减少了25万到30万头。两年加起来，少了55万到60万头奶牛。

这不是个例感知，而是行业共识。开源证券研报指出，2025年9月，国内奶牛存栏量相比同年1月已经下降了3.2%。东兴证券的报告也印证了这一趋势：2024年奶牛存栏量降至630万头，正式结束了连续五年的增长；原奶产量也在2018年后首次出现回落。去产能还在继续。李胜利预计，2026年奶牛存栏还会惯性减少20万到30万头。

02
券进口大包粉减少
从国外买进来的牛奶和奶粉也变少了。 因为国际市场价格和国内形成了倒挂，进口大包粉折算成原奶的价格，已经比国内的生鲜乳还要贵，这让进口失去了价格优势。 2025年全年，我国乳制品进口量265.54万吨，只比上一年增长了1.5%，但出口量13.78万吨，却大幅增长了77.6%。 特别是大包粉，2025年前三季度出口量同比增长了256%。 一来一去，国内市场上的牛奶总供给量压力减小了。

喝牛奶的方式变了，对好牛奶的需求多了。 大家不再只满足于能长期存放的常温奶，更新鲜、营养保留更好的低温鲜奶卖得越来越好。 2025年第三季度，低温纯牛奶的销售额同比暴涨了19.68%。 像蒙牛的“每日鲜语”、光明的“新鲜牧场”这些低温奶品牌增长很快。 除了“喝奶”，“吃奶”也流行起来。 奶酪、黄油、稀奶油这些深加工乳制品，在烘焙、新茶饮店里用量很大。 2025年1到12月，奶酪进口了19.66万吨，增长了13.9%。 这些深加工产品消耗原奶的量很大，一家大型深加工项目每天就能消化3000到6000吨原奶。 这为上游的牛奶找到了新的出路。

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灭菌乳新规实施，禁止使用复原乳
去产能之外，另一项悄然落地的新规，也在给奶价企稳添了一把火。2025年9月16日，新修订的《食品安全国家标准 灭菌乳》正式实施。别看名字拗口，内容却跟每个人手里的牛奶盒直接相关——新国标明确规定：生产常温纯牛奶（灭菌乳），只能以生牛乳为原料，禁止使用复原乳。

这意味着什么？乳企想要生产最主流的常温奶产品，不能再靠“冲奶粉”凑数，必须直接使用生鲜乳。农业农村部专家直言，这将直接拉动国内生鲜乳的需求，对奶农来说是实打实的利好。

有行业人士解读，这项新规正是中央一号文件提出的“促进鲜奶消费”的具体落地——先把标准立起来，把需求端稳住，奶源的价值才能真正体现出来。

一边是供给端牛少了，一边是需求端必须用鲜奶了，奶价的底部，就这样被一点点托了起来。

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多方预测，2026年，原奶价格迎来“拐点之年”
一边是产能去化，一边是政策托底，市场最关心的问题来了：奶价到底什么时候能涨？最近，多家券商机构密集发布研判，方向惊人一致，2026年，大概率是原奶价格的关键转折点。

华源证券分析认为，2025年下半年奶价已基本走平，预计2026年原奶价格的拐点将会到来。方正证券的观点更为乐观，直言“拐点已至”，2026年1月起向上周期正式开启。天风证券则判断去化接近尾声，预计2026年年中后价格迎来反转。

华泰证券的测算模型假设2025—2026年奶牛存栏和原奶产量年均增长率为负，而原奶需求年均增长率为正，行业有望在2026年重回供需平衡。

更直接的判断来自开源证券，他们预计2026年大概率是“原奶大年”，供给持续去化叠加饲料成本压力，将倒逼价格触底反弹。东兴证券的报告标题更是直接点题：“2026年原奶价格有望迎来回升”。

机构的判断，和企业在市场一线的感受正在相互印证。

新希望集团董事长刘永好给出了自己的观察：基于“消费成长、需求增长”和“新科技发展让牛奶更香、更新鲜”两大趋势，2026年牛奶价格将逐步走向正常市场格局。

一边是供给端的收缩已形成共识，一边是需求端积蓄着回暖动力。这场持续许久的奶业低谷，或许真的在走向尾声。

来源：财研小雷达